關(guān)于舉辦2023年度資本（股權(quán)）運作策略與實操技巧專題培訓(xùn)班通知

各有關(guān)單位:

       隨著經(jīng)濟金融形勢發(fā)展變化，中國國有企業(yè)改革推進，資本市場證券發(fā)行注冊制全面實行，國家出臺了一系列新的政策舉措，資本市場投融資模式不斷創(chuàng)新，為培育我國投融資領(lǐng)域具有現(xiàn)代資本運營理念和創(chuàng)新能力的實戰(zhàn)型人才，進行業(yè)務(wù)拓展和升級，特舉辦此次培訓(xùn)班。本期培訓(xùn)班著眼于全面了解資本運作與投資和融資方法策略及創(chuàng)新，深入探討價值投資管理形式;有效推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型;快速實現(xiàn)金融資本優(yōu)化配置;詳細(xì)解析商業(yè)模式創(chuàng)新案例;構(gòu)建學(xué)員交流合作快速通道和平臺;系統(tǒng)掌握資本（股權(quán)）運作新策略和實操技巧。現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下。

一、培訓(xùn)內(nèi)容

一、資本運作的理念和邏輯

1.資本運作的邏輯

2.資本運作分類

3.資本運作的風(fēng)險和優(yōu)勢

4.如何制定資本運作的戰(zhàn)略？

5.產(chǎn)融結(jié)合模式打造

6.城投債發(fā)行相關(guān)問題

二、融資與上市

（一）股權(quán)融資

1.融資的方式

2.融資前期的準(zhǔn)備

3.融資過程的風(fēng)險控制

（二）上市

1.中國資本市場變革與全面注冊制改革

2.上市自評及路徑規(guī)劃

3.上市的準(zhǔn)備

4.北交所的重大機遇

5.企業(yè)上市全流程

三、增資擴股、股債結(jié)合和老股轉(zhuǎn)讓

    （一）增資擴股

1.公開發(fā)行（IPO）

2.直接上市

3.配股融資

4.定向增發(fā)

（二）股債結(jié)合

1.可轉(zhuǎn)換公司債券

2.可交換公司債券

3.債轉(zhuǎn)股

4.投貸聯(lián)動

5.可展期債券

6.永續(xù)債

（三）老股轉(zhuǎn)讓

四 、收購、兼并、合并和資產(chǎn)置換

   （一）企業(yè)收購

1.全資收購

2.控股式收購

3.參股式收購

   （二）兼并（吸收式合并）

   （三）合并（新設(shè)合并）

1.合并的財務(wù)法律含義

2.同一控制人和不同控制人下的合并

    3.新設(shè)合并的兩種實現(xiàn)方式

   （四）資產(chǎn)（股權(quán)）置換

1.資產(chǎn)置換的含義

2.股權(quán)置換的含義

3.股權(quán)置換的三種方式

五、上市與并購結(jié)合、主動被動退市、回歸上市、二上市、多地上市

1.紅籌上市架構(gòu)

2.SPAC（特殊目的收購公司）

3.中概股回歸上市

4.二上市

5.多地上市

六、并購支付手段的財稅籌劃

   （一）利潤高的企業(yè)并購利潤低的企業(yè)

1.產(chǎn)業(yè)上有幫助，稅務(wù)上可籌劃

2.實施的五個條件考量

   （二）現(xiàn)金收購資產(chǎn)還是收購股權(quán)

1.兩種方法的不同稅收效應(yīng)比較

2.什么時候以現(xiàn)金收購資產(chǎn)好

   （三）用現(xiàn)金并購還是定向增發(fā)股份并購

1.兩種方法的不同稅收效應(yīng)比較

2.股權(quán)支付的好處和法規(guī)依據(jù)

案例：國美電器上市財稅策略

   （四）定向增發(fā)購買股權(quán)還是購買資產(chǎn)

1.購買資產(chǎn)的稅收效應(yīng)

2.購買股權(quán)的稅收效應(yīng)

   （五）定向增發(fā)合并還是換股吸收合并

1.差異和比較

案例：中國玻纖并購巨石集團

   （六）非股權(quán)支付額>股權(quán)支付額20%好，還是<20%好？

七、整體上市、聯(lián)合上市、分離上市

1.整體重組模式

2.聯(lián)合重組模式

3.分拆重組模式

八、造殼、買殼和借殼上市

   （一）造殼上市

1.國企“母借子殼”

2.紅籌方式的“反向并購”

3.特殊目的收購公司（SPAC）

4.種殼業(yè)務(wù)

   （二）買殼上市

1.買殼上市含義

2.獲得殼上市公司控制權(quán)的方法

3.選擇殼上市公司的考量因素

4.控股后資產(chǎn)重組方式

（1）資產(chǎn)置出方式

（2）資產(chǎn)置入方式

5.恢復(fù)上市交易后的再融資

6.二級市場收購

   （三）借殼上市

1.借殼上市的含義

2.借殼上市的交易界限

3.借殼上市的三種具體方式

案例：順豐控股借殼鼎泰新材

九、剝離、分立、分拆及其他方式

1.資產(chǎn)剝離

2.公司分立

3.分拆上市

案例：康貝恩、聯(lián)想集團

4.股份回購

5.定向股

6.公司減資

7.資產(chǎn)證券化

十、企業(yè)并購關(guān)鍵問題及解決

   （一）企業(yè)并購的效應(yīng)問題

   （二）并購資金來源

1.并購資金的構(gòu)成

2.并購資金的來源渠道

   （三）目標(biāo)企業(yè)估值

1.收益法

2.成本法

3.市場法

   （四）并購支付方式

1.現(xiàn)金支付

2.換股合并

3.混合并購支付

   （五）稅務(wù)安排

1.企業(yè)所得稅

2.個人所得稅

3.增值稅

4.營業(yè)稅

5.契稅

6.印花稅

7.土地增值稅

   （六）員工安置

   （七）債權(quán)債務(wù)

   （八）土地、房產(chǎn)

   （九）國有企業(yè)并購

   （十）外資并購和中資跨境并購

十一、企業(yè)并購操作流程

   （一）并購準(zhǔn)備階段

1.確立并購戰(zhàn)略

2.組建并購團隊

3.選擇目標(biāo)公司并盡職調(diào)查

   （二）并購實施階段

1.并購談判及確定意向

2.簽訂并購合同

3.履行并購合同

   （三）并購整合階段

1.法律事務(wù)

2.財務(wù)控制

3.人力資源配置

4.企業(yè)文化融合

十二、梅泰諾跨境收購BBHI案例分析

十三、監(jiān)管機構(gòu)并購審核要點

1.交易價格的公允性

2.標(biāo)的資產(chǎn)評估方法與參數(shù)

3.評估機構(gòu)

4.特別資產(chǎn)類型：股權(quán)價值、流動資產(chǎn)、開放性房地產(chǎn)、土地使用權(quán)投資性房地產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、采礦權(quán)

5.交易價格不以法定評估報告為依據(jù)的交易項目

6.盈利能力與預(yù)測

7.資產(chǎn)權(quán)屬完整性

8.同業(yè)競爭

9.關(guān)聯(lián)交易

10.持續(xù)經(jīng)營能力

11.債權(quán)債務(wù)處理

12.股權(quán)轉(zhuǎn)讓與權(quán)益變動

13.過渡期間損益安排

14.收購資金來源

15.挽救上市公司財務(wù)困難的重組方案可行性

16.礦業(yè)權(quán)的信息披露與評估

17.審計機構(gòu)與評估機構(gòu)的立性

18.其他關(guān)注事項

十四、并購基金的設(shè)立與運作

1.交易結(jié)構(gòu)

2.法律架構(gòu)

3.盈利模式

4.投資主題

5.杠桿收購模式

6.團隊建設(shè)

二、培訓(xùn)對象

1.企業(yè)董事長、總裁、副總裁、董事會秘書等高層管理者，以及財務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、投融資項目負(fù)責(zé)人。

2.金融機構(gòu)(銀行、基金、資產(chǎn)管理、私募股權(quán))管理人員。

3.律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、財務(wù)顧問公司、資產(chǎn)評估和評級機構(gòu)等中介服務(wù)機構(gòu)管理人員。

4.各地與其他有志于從事金融投融資業(yè)務(wù)的相關(guān)人士。

三、授課師資

培訓(xùn)班將邀請相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)、學(xué)者師資授課，解析企業(yè)融資、投資、并購、上市及企業(yè)家財富管理等領(lǐng)域?qū)崙?zhàn)內(nèi)容，幫助企業(yè)家解決資本（股權(quán)）運作中的關(guān)鍵問題，搭建金融資本（股權(quán)）運作模式和操作技巧學(xué)習(xí)交流的平臺。

四、時間地點

2023年04月21日—04月24日   廣州市（21日全天報到）

2023年05月26日—05月29日   上海市（26日全天報到）

2023年06月23日—06月26日   北京市（23日全天報到）

五、培訓(xùn)費用

6800元/人（含培訓(xùn)、資料、電子課件、場地及培訓(xùn)期間午餐），住宿統(tǒng)一安排，費用自理。

六、報名辦法

報名咨詢周震

周震